Μια φορά κι έναν καιρό ζούσε σε κάποια μακρινή πολιτεία, σ' ένα ονειρεμένο παλάτι, μια βασίλισσα που είχε ένα γιο, το Ζίγκφριντ. Ο Ζίγκφριντ ήταν ένα παλικάρι όμορφο και δυνατό, που δεν έκανε τίποτ' άλλο από το να γλεντάει, να πηγαίνει στο κυνήγι με τους φίλους του, να χορεύει και να τραγουδάει. Την ημέρα της ενηλικίωσής του, η βασίλισσα πρόσφερε ένα τόξο στον πρίγκιπα γιο της και του ανακοίνωσε ότι την επομένη θα γινόταν ένας μεγάλος χορός στο παλάτι όπου θα ήταν υποχρεωμένος να διαλέξει νύφη. Ο πρίγκιπας, ευτυχισμένος για το καινούριο του τόξο, βγήκε στο δάσος για να κυνηγήσει. Ξαφνικά ένα κοπάδι άγριοι κύκνοι γέμισαν τον ουρανό. Ο Ζίγκφριντ σήκωσε το τόξο του και ήταν έτοιμος να τραβήξει... Την ίδια στιγμή, δώδεκα χτύποι ρολογιού σήμαναν μεσάνυχτα και μπροστά στα έκπληκτα μάτια του βασιλόπουλου ένας κύκνος μεταμορφώθηκε σε μια πανέμορφη κοπέλα που άρχισε να χορεύει. Τότε...